现货黄金当心走势反转!空头正等待行动信号-民国土匪

作者:世界上最大的火车站发布时间all:2020年05月31日 00:08:17  【字号:      】

现货黄金当心走势反转!空头正等待行动信号

而从中长期的角度看,熬过接下来两个月之后,基本面的一大风险事件就会开始主导黄金市场走势。到那个阶段,通过黄金与其他市场的横向对比找到合适的资产组合才是关键。

但与此同时,空头没有放弃挣扎。从周线图上随机振荡指标来看,一旦趋势动能开始转变,黄金就会出现大量的超买仓位,并发出卖出信号。在这种情况下,空头似乎正在等待机会,并随时做好砸盘准备。

短期来说,由于全球疫情趋于平稳,欧美各国也已经纷纷重启经济,基本面近期没有出现太多意外。因此,在现货金已经企稳近一个半月之后,我们更应该从技术面上寻找下一个突破信号。

不过空头在这段时间积累的实力也不容小觑。从COT交易商持仓报告来看,COMEX黄金空头头寸规模高达290174手,这如同给后市埋下一个“定时炸弹”。FlorianGrummes表示,如果黄金出现反转信号,空头可能大举出击,市场的抛压会非常吓人。

值得注意的是,自年初以来,现货黄金价格主要在61.8%斐波那契回调位(1586美元)和78.6%斐波那契回调位(1733美元)之间波动。这两个回调位的形成与黄金本轮牛市的反弹轨迹密切相关。1586美元和1733美元正是金价较2015年的低点1045美元反弹61.8%和78.6%之后的点位。

那么空头如今在关注什么呢?下面两个市场情绪指标值得我们留意。

接下来,我们再来看黄金和美元的情况。回归近期的表现,从四大市场8个月动量趋势图来看,最近长期美债的前景似乎有所改善,而股票却变得不稳定。此外,经过两个月的波动之后,黄金的表现开始抛离其他竞争对手,唯有美元可与之匹敌。美元一直保持坚挺也就意味着,美联储放水对其影响甚微,反倒是避险情绪始终主导着美元的走势。

其次,在13个月周期图上,我们可以看到美联储对股市和美债的影响。尤其是美股,自从2019年9月停止缩表并大肆购买各项资产以来,股市的走势就和美联储的策略深度捆绑在了一起。这可以表明,美债和美股走势主要受美联储政策影响。

首先,我们先来看看黄金在整轮牛市中的表现。通过对比可以发现,虽然金价自2018年8月以来就一直稳步上涨,但相对而言美债和美股而言,黄金的价值还是被低估的。

正如前文所说,季节性抛压到来之际分析师建议投资者最好持观望态度。如果金价在未来两个月内出现回落,将是一个很好的买入机会。另一方面,如果6月和7月金价稳定在1700美元/盎司左右,美国大选周期对金价的影响就会增加。

另一方面,黄金的季节性抛压也是空头关注的焦点。通产情况下,金价会在6月承压,并在7月底或8月中旬触底。如果今年也出现类似的情况的话,最近几周无疑是空头发力的好时机。

而在扛过6月的抛售压力之后,基本面要素就会开始发挥作用了,这正是我们接下来要讲的黄金中期风险——11月美国总统大选。

回归基本面,黄金前景竟然祸福难料?

从长期角度看,金价应该会朝着每盎司1920美元的高位前进,每一次回调都在提供一个良好的买入机会。德国最大的金银零售商ProAurum独立贵金属分析师FlorianGrummes在其最新报告中指出,市场对黄金的预期可能过于悲观了。  距离3月份的暴力抛售已经过去很长时间,自4月14日攀上近7年高点之后,金价就未曾出现深度回调,这段时间的横向波动区间为1660-1760美元。

这时候,学会对各类资产估值进行横向对比相当重要。

不过需要警惕的是,在2016年美国总统大选之前,金价在夏季徘徊在每盎司1350-1375美元左右,然后在12月中旬回落至每盎司1123美元。因此,从历史经验来看,大选并不是永远都利好黄金。

幸运的是,尽管经过数周的高位盘整,多头仍未见疲态。至少从交易商的持仓报告来看,多头还没有要砍掉多头仓位的迹象,新增多仓规模也保持平稳。

说到这我们就得思考一个问题了:多空因素交织,市场情绪复杂的情况下,交易者该如何进行资产配置?哪些基本面因素会对市场产生决定性影响?

现货黄金当心走势反转!空头正等待行动信号

从周线图上看,黄金多头仍在努力突破始于2018年8月的上行通道,并积极寻找下一个突破口。如果多头现在失去动力的话,金价很可能会迅速回调至趋势通道的中部。

首先是被称为黄金市场晴雨表的Optixsentimentbarometer指数(即所谓的黄金市场晴雨表指数)。该指数在过去几天一度持续回落,这给空头提供了一线希望。

FlorianGrummes认为,美国政府、美联储一定会竭力在大选之前阻止市场再次崩溃,各项宽松政策有望继续加码。流动性泛滥拉低美元汇率之后,黄金涨势将得到巩固。

最后,我们把美股和美债剔除,看看美元和黄金的相对表现到底如何。自两年前国际局势趋紧、避险情绪大爆发以来,美元和黄金的负相关性就大幅减弱,同步走高。但这段时期,美元的实际升幅远高于黄金,这意味着美元出现回调的可能性也比黄金大得多。

不过FlorianGrummes认为,黄金晴雨表指数并没有大幅恶化,表明市场情绪如今还是很稳定的,即使金价出现短暂回调,也不用过于担忧。不过他也指出,在空头疯狂蓄力的背景下,交易者如今应当保持谨慎,耐心等待入市机会,不要盲目加仓。

为了准确地分析黄金和其余竞争对手的相对优势,以及基本面因素的作用,我们不妨仔细看看各个市场在不同时间周期内的表现。

因此,即便黄金的牛市势头有所减弱,但1586美元至1733美元之间的区域是黄金多头最坚实的避风港。FlorianGrummes认为,只要这个最强堡垒能够抵御空头的冲击,现货黄金就很有希望创下1920美元的历史新高,超过2000美元也不是什么大问题。

多头坐拥一坚实堡垒,空头正等待行动信号

然而,我们不应忽视黄金潜力,在全球几乎所有央行都无节制放水的情况下,每一次幅度稍大的回调都意味着黄金的全新买入机会。从长期角度看,金价应该会朝着每盎司1920美元的高位前进,然后在2000美元左右企稳。

和周线图技术走势相似的是,在日线图上,多头也面临后继乏力的问题。虽然在5月14日成功突破已经延续五周的盘整三角,确立了自己的优势,但经过两周的盘整后,日线图上的趋势指标已回归中性。

原标题:现货黄金当心走势反转!空头正等待行动信号

“正常来讲,如果市场出现清晰的卖出信号,空头头寸可能会大幅削减至10万手以下。”

当心!空头已紧盯这两大指标

综上所述,目前黄金的风险回报比并不理想,多头还是保持耐心比较好。至少在日线图和周线图没有出现突破信号之前(比如超卖),绝不应该冲动。

5月份,现货黄金料连续第二个月收高,各国政府和央行实施宽松政策以缓解疫情冲击,继续给黄金价格提供支撑,尤其是投资者史无前例地对美联储和英国央行实施负利率政策予以押注。尽管各国继续放松社会管控措施,逐渐重启经济活动,限制了金价涨幅。




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